內線交易法遵｜上市櫃公司內線交易觸法？
從內部人股權交易規範、法律責任到案例解析實務
什麼是內線交易？
指具備特定身分的人，實際知悉有重大影響公司有價證券價格的明確消息時，消息未公開前或公開後 18 小時內，自行或以他人名義，買入或賣出公司的股票或有股權性質的有價證券。然而，怎麼樣才算是「內線消息」？一言以蔽之而論，那些會「對股票價格造成重大影響」的消息，才會落入內線消息的範圍。也就是說，在判斷的標準上，我們原則用「影響程度」當標準，除非那個消息達到「足以影響理性投資人判斷」的程度，我們才會認為這個訊息有被管制的必要。
內線交易法律責任有多重？
依據證券投資人及期貨交易人保護法之規定，發現現上市櫃及興櫃公司董事執行業務有重大損害公司或重大違反法令章程等行為時，即可訴請法院裁判解任該董事，達到淘汰不適任董事、促進公司治理及保護股東權益等立法目的。在民、刑事上仍也有面臨相關責任，尤其在刑事責任，除處以「三年以上十年以下」的有期徒刑，同時可能也要被併科1千萬到2億元的罰金外，若犯罪所得超過1億元，就會直接變成「七年以上有期徒刑」，也可能另外被併科2500萬到5億元以下罰金；如果再更嚴重一些，損害了證券市場的穩定，甚至可以再把刑期加重二分之一。而在民事部分，只要行為人被認定為內線交易，就要對當天所有「不知情、且跟行為人那天從事相反買賣」的人，負起賠償責任；情節重大的話，賠償金額甚至可以提高到三倍！
內部股權異動該如何申報？
內部人股權異動申報包含哪些項目？該到哪個平台申報？申報期程為何？需要申報的資料有哪些？所有的公司一定要先瞭解這些申報流程，若沒有依照規定的期程辦理申報的話，會有相對應的罰則，嚴重情形者甚至會被廢止公司登記。為什麼要進行股權異動申報？其目的為防範公司內部持股人掌握未發布之消息來進行交易，致使不知情之他方投資人、股東受到損害。對公開發行公司而言，投資人常以公開資訊觀測站資訊作為投資參考，若未定期申報股權變動，投資人可能不敢貿然投資，擔心股權受到內部人掌控，影響到公司的資金供應。對非公開發行公司而言，若因未符合公司法第22-1條規定申報而受罰緩者，會被註記於「公司負責人及主要股東資訊申報平台」，也會對公司的名譽留下不好的紀錄。隨著近年來金融交易及投資的發展，股權相關法條不斷變動，因此股務管理必須要隨時更新內部規範與法令遵循，避免形成內線交易的風險。
課程的三大重點
基礎法規：釐清何謂內線交易，避免涉犯及他人同負連帶責任的自保手段
內線交易是什麼意思？本課程第一大重點，將解析內線交易的構成要件？包含行為主體、實際知悉、重大消息、買賣時點、買賣標的。另外，內線交易的認定會考量兩大部分，第一部分為「重大性」，第二部分為「明確性」，綜觀「重大性」與「明確性」，會發現內線消息的認定其實就只是在看消息對公司跟對投資判斷的影響，而作出「可能性及影響程度」綜合判斷的方式，並審酌當時市場狀況，作出實際認定，而不是機械化的套用性質去認定。
刑事與民事責任：面對追訴的內線交易責任，拆解應對策略與損害賠償操作
內線交易有什麼法律責任？在本課程第二大重點中，業師說明證劵交易法的規定，在刑事方面來論罪責，行為人犯罪的裁罰，若損害證劵市場的穩定，還會再把刑期加重二分之一；至於民事部分，則依據法條，為人對於那些無辜的投資人，也要負起損害賠償責任。然而，如何針對違規行為做判定標準？課程中將從法條的理解、要件的掌握、實務常見的爭議，到面臨刑事或民事訴訟程序時可能會發生的問題，以及事前內部人持股交易的相關規定等層面，都能全方面的學習相關知識，未來在實務上遇到任何爭議都能從容應對。
實戰案例解析篇：公司內部人股權異動，掌握相關法令規範避免遭遇裁罰風險
在本課程的最後一大重點中，業師以實際案例拆解上市櫃公司內部人股權交易，揭示責任追究與法律監督的重要性。從申報義務人、事前申報、櫃檯交易、場外交易到事後申報，釐清法令規範的細節與注意事項，理解若違反證交法將遭受何種處分？對於董事、監察人最低持股成數維持又有何相關法令規範？公司若要防範內部人股權事後申報違規該如何處置？同時，為防範內部人股權事後申報之檢核作業系統，如何執行操作？透過此一課程將完整梳理短線交易之疑義，致力打造正常上市（櫃）公司運營的穩定績效！
課程大綱
內線交易概述
透過由淺入深的說明，使學員快速理解內線交易的意義及規範目的、掌握內線交易的構成要件，從而能建立對內線交易規定的基本認識。
1-1 內線交易的立法目的
1-2 內線交易規定的發展
1-3 內線交易規定的要件
實務常見的爭議
對內線交易有基本的認識後，進一步深入說明實務上常會面對的相關法律爭議，讓學員能夠更清楚內線交易的紅線範圍，並避免自己或身邊之人誤觸法網。
2-1 什麼是「重大消息」
2-2 「經理人」的範圍
2-3「間接」獲知重大消息之人，是否也會被處罰
2-4 別人「偷聽」我講電話內容後從事內線交易，我是否也會有責任
2-5 傳遞重大消息給別人但自己本身沒有買股票，是否也有責任
2-6 重大消息如何「公開」
2-7 其他常見爭議
刑事責任－兼論面對檢察官的追訴
本單元從內線交易所會面臨的刑事責任，以及若不幸發生被檢調單位調查甚至起訴時能如何應對，到進而認識身為刑事被告在法律上所能主張的權益。
3-1 內線交易刑事責任概述
3-2 檢調單位如何發現有內線交易
3-3 如何面對檢察官聲押
3-4 若我成為被告，我在法律上有哪些權益
3-5 刑事訴訟流程說明
民事責任－兼論面對投資人保護中心的追訴
除刑事責任之外，內線交易的被告也動輒面對上千萬元甚至數億元的民事求償。此章節將帶學員認識內線交易的民事賠償責任，業師以過去任職於投資人保護中心之實務，向學員說明投資人保護中心會採取的行動以及如何因應。
4-1 內線交易民事責任及損害賠償如何計算
4-2 投資人保護中心的角色與職責
4-3 投資人保護中心如何發動求償
4-4 民事訴訟流程說明
4-5 商業法院與普通法院的差異
內部人股權交易相關規範
除內線交易以外，公司內部人在買賣有價證券時，還有哪些規定應須注意？公司又能如何制定內部工作規則，來防止內部人及員工涉犯內線交易？這些問題都將在此章節逐一釐清。
5-1 內部人股權異動及持股申報的重要規定
5-2 甚麼是短線交易
5-3 公司內部制定的內線交易防制規定
實際案例分析
業師將挑選數則近年最具代表性的實際案例，帶領學員將前面所學到的知識綜合運用分析，也讓學員能從過往案例中學到經驗，作為借鏡。
6-1 案例一
6-2 案例二
6-3 案例三
6-4 案例四
課程學習前須知
- 實際授課內容、順序、師資或有調整，依課程現場為準。
加入我們一起學習 內線交易法遵｜避免涉犯及他人同負連帶責任的自保手段
授課業師
黃章峻｜佑達法律事務所 合夥律師
業師曾任職中銀律師事務所、財團法人證券投資人及期貨交易人保護中心等律師及相關授課講座，長年投入證券交易法領域的訴訟案件，曾為投資人所受損害提起多件公益團體訴訟，獲法院判決勝訴之金額共計逾億元以上，曾代表多家上市過公司向違法董監事追究賠償責任，法院判決勝訴金額共計數千萬元。專業領域包含商業訴訟事件、財報不實、操縱股價、內線交易等證劵詐欺事件、上市櫃公司董事裁判解任事件及上市櫃公司法令遵循等訴訟事務，具豐富業界落地實務經驗。
課程資訊
課程名稱
內線交易法遵｜上市櫃公司內線交易觸法？從內部人股權交易規範、法律責任到案例解析實務（C1449）
課程各期時間與上課模式
#線上課程
。上課模式：錄製影片
。觀看方式：2023/09/18 寄送觀看Email（信內附上影片連結，未收到Email，請務必與我們聯繫）
。觀看時間：依購買天數方案，自「觀看通知Email」寄送日起算第一天。
課程售票
- 一般推廣票：每人 4,650 元（原價 7,200 元）
- 雙人優惠票：每人 3,800 元（原價 超優惠 5.3折）
- VIP票券兌換：每人扣 1 張VIP票券 （ VIP申購方案 ）
- 企業影音帳號：依購買課程數量、帳號數、觀看天期作專屬方案。詳情請來電02-2396-0514企訓服務專線
課前搶先發問
內線交易是指內部人（如高階主管、董監事、經理人等）在擁有未公開的重要信息時，利用這些信息進行的交易活動。
內線交易被視為違法，是因為它違反了公平交易的原則，損害市場的健全運作和投資者的利益。
從事內線交易的人可能面臨刑事和民事責任，包括高額罰款、監禁和賠償受害者的損失等。
公司應該建立健全的內部控制制度，包括訊息保密政策、限制內部人交易的規定和監控機制等，以預防內線交易的發生。
內部人股權交易在一定的條件下是合法的，但仍須符合公司法和證券法的規定，並按照公平、公正的原則進行。
內部人股權交易通常受到限制，如需要事前報備、交易規模限制、交易時限限制等，以避免濫用內幕信息獲取利益。
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